3 posts tagged “leveraged etfs”

- Marc Faber zur Lage an den Börsen und dem momentanen Jahreshöchststand an vielen Börsen per Ende Juli 2009

http://www.cash.ch/video/start.php?firstProjectID=11716

- Shipping in the downturn

FROM the sheltered waters of Subic Bay in the Philippines to Falmouth on the south coast of England, a vast, swelling armada lies idle. In Asia’s deep-sea havens 750 vessels—container ships, bulk carriers, tankers, car carriers and others—are laid up. A further 280 are sheltering in European waters. According to Lloyd’s Marine Intelligence Unit, nearly 10% of the world’s merchant ships are swaying gently at anchor because of a collapse in global trade.

Since the recession bit hard last autumn a lot of attention has been paid to the plunge in the Baltic Dry Index, a composite measure of the cost of shipping bulk cargoes such as iron ore and coal. It fell by over 90% between June and October last year, although it has since recovered slightly and is hovering at just above a quarter of its peak.

http://www.economist.com/businessfinance/displayStory.cfm?story_id=14133794&source=hptextfeature

- Interview mit Barry Ritholtz ((siehe auch seinen bekannten Blog unter Ritholtz.com und sein neues Buch))

Wie steht es um die Ratingagenturen, die mit der Finanzmarktreform vom Radarschirm der Regierung verschwunden sind?
Ratingagenturen sind die schlimmsten Zuhälter der Finanzbranche. Sie werden von den Banken dafür bezahlt, dass sie ihnen gute Ratings zuhalten, und sollen das auch in Zukunft tun können. Dass Obama die Ratingagenturen in Ruhe lassen will, ist total verantwortungslos.

http://www.tagesanzeiger.ch/wirtschaft/unternehmen-und-konjunktur/Die-Reform-ist-eine-gewaltige-Enttaeuschung/story/14026010

- Dauerhafte bzw. neue Regelungen zu ausserbörslichen ((over-the-counter)) Derivativen und "Naked Shorting" in den USA ((Interview auf Yahoo TechTicker))

http://finance.yahoo.com/tech-ticker/article/292860/%22Naked%22-News-Barney-Frank-Eyes-Derivatives-SEC-Bans-Illegal-Shorting?tickers=AIG,JPM,GS,XLF,MS,BAC,C

- Gehebelte ETF eignen sich nicht zum Vermögensaufbau ((das Thema wurde schon mehrmals in diesem Blog besprochen; das Problem mit "normalen" ungehebelten Short-ETFs sehe ich persönlich allerdings nicht...))

http://www.nzz.ch/nachrichten/wirtschaft/aktuell/gehebelte_etf_eignen_sich_nicht_zum_vermgensaufbau_1.3244968.html

- Fokus der Wirtschaft: Die Kehrseite der grossen Abhängigkeit vom Erdöl ((NZZ vom 29.07.2009, online nur kostenpflichtig im Archiv verfügbar))

- Update/Nachtrag: Back to basics for younger investors Using low-cost, indexed ETFs to build a core portfolio for the long haul http://www.marketwatch.com/story/etfs-can-shoulder-a-portfolios-heavy-lifting-2009-08-16?link=kiosk

Interessantes Video-Interview mit einem Vertreter der Schweizer Börse...

http://www.nzz.ch/finanzen/webtv/impulse_juli_2009_1.2868291.html?video=1.2890095

Im Interview werden auch Leveraged ETFs angesprochen, die bald auf Schweizer Indizes lanciert werden sollen.

PS: Siehe auch meinen früheren Beitrag zur ETF Tour 2009 (( die Credit Suisse hatte an diese Veranstaltung mehrere neue ETFs für den Schweizer Markt angekündigt, diese sind nun lanciert worden....

...Deren ETF-Tochter Xmtch lanciert diese Woche 16 neue ETF. Darunter sieben Aktien-ETF jeweils mit der Variantion “Small Cap” und “Large Cap”. Dies ist durchaus eine willkommene Ergänzung der Produktpalette, weil bis dato das Angebot unterschiedlicher Kapitalisierungsgrade nicht genügend war. Auf der Rentenseite vervollständigt die Credit Suisse ihr Angebot mit Renten-ETFs unterschiedlicher Währungen und Laufzeiten.

http://blog.fundexplorer.ch/etf/2009/07/03/529/ ))

Besser spät als gar nie möchte ich auf diese Veranstaltungsreihe hinweisen, an der ich dieses Jahr endlich teilnehmen konnte. Die Referate und Themengebiete mögen teils eher institutionelle Anleger ansprechen, sind aber durchwegs hochwertig ...

http://www.etftour.ch/ ((Morgen ist der letzte Anlass in Zürich.))

Sehr professionell auch die abgegebenen Unterlagen und der kompakte Ablauf. Chapeau. (( Einzig der CreditSuisse-Vortrag war etwas verkaufslastig, da die Bank dieses Jahr viele neue ETFs in der Schweiz lancieren wird, siehe dazu http://www.xmtch-etf.com ))

Ich denke, nächstes Jahr werden Leveraged und Inverse ETFs auch in Europa ein wichtigeres Thema werden; momentan scheinen die meisten dieser Instrumente nur in den USA breiteren Anlegerkreisen bekannt zu sein.

Würde mich freuen, wenn es auch nächstes Jahr wieder eine ETF-Tour geben wird.

Ich kann jedem privaten Anleger nur empfehlen anstelle der oft vorgeschlagenen aktiven Fondsprodukte auch günstige ETF-Alternativen zu prüfen. Viele Banken bzw. Anlageberater haben ((leider immer noch)) keine Freude an solchen Vergleichen, da die Finanzbranche mit ETFs weniger als an traditionellen Produkten verdient...

Nachtrag: In der Berner Zeitung "Bund" ist am Mittwoch nach dem Anlass ein Artikel zur ETF-Tour und allgemein zu ETFs  erschienen...

Börsenkotierte Indexfonds gibt es in der Schweiz seit zehn Jahren. Aber erst seit Ausbruch der Finanzkrise können sie sich richtig durchsetzen. Vorher waren sie den Anlegern zu langweilig und die Banken verdienten zu wenig daran.

http://www.derbund.ch/zeitungen/wirtschaft/Indexfonds---in--der-Krise--gefragt/story/28750760

(( Leider sind am Schluss des Artikels die Leveraged Zocker-ETFs etwas kurz behandelt. Der auf dem Prospekt angebene Hebel - in der Praxis meist doppelte oder dreifache Leverage - gilt nur Intraday bzw. über einen Handelstag, wie bereits mehrmals in diesem Blog besprochen. Solche ETFs sollten nur handelsorientierte Anleger kaufen, da die Renditen längerfristig nicht den vermerkten entsprechen können. Siehe unten nochmals für die mathematische Besprechung...
 

Leveraged ETFs, like most ETFs, are simple to use but hide considerable complexity. Behind the scenes, fund management is constantly buying and selling derivatives to maintain a target index exposure. This results in interest and transaction expenses and significant fluctuations in index exposure due to daily rebalancing. Because of these factors, it is impossible for any of these funds to provide twice the return of the index for long periods of time. The best way to develop realistic performance expectations for these products is to study the ETF’s past daily returns as compared to those of the underlying index.

For investors that are already familiar with leveraged investing and have access to the underlying derivatives (e.g. index futures, index options, and equity swaps), leveraged ETFs may have little to offer. These investors will probably be more comfortable managing their own portfolio and controlling their index exposure and leverage ratio directly.