39 posts tagged “bladestocks”
Yes, I ((still)) think so. I argued the same since the end of September 2009 in the blog already. Good article posing the same question...
Tom Slocock, chief executive of Deutsche Private Wealth Management, says investors also have to try and gauge how much of the rally has been driven by the fiscal stimulus and how the market will respond when this starts to be removed.
And...
The fact that cautious managed funds were the best selling funds on Cofunds in September for the first time in 12 months also reflects the mood of investors. Similar results are likely to be revealed in the Investment Management Association’s monthly stats out tomorrow.
Perhaps the biggest issue for investors is where to recycle gains from equities. Few asset classes could be described as a strong buy and cash is yielding so little. One risk is therefore that inertia drives the markets, which would likely point to a correction if investors take flight if the supporting economic growth continues to be distant.
Good question where the equity money will be parked ((also remember that a lot of money still hasn't returned to the stock market since 2007!)). Because of inertia and fiscal stimulus the rally may continue into early 2010. But I don't want to be the last one standing when the financial music con-tango stops playing.
PS: The trading portfolio ((Bladetrading)) is invested about 60 to 65% by the end of October 2009; this was probably a mistake short-term. I should have the kept the cash ratio above 50 or 60%, the same as end of September 2009. Finally, Updown.com had frequent connection/timeout issues this month, so I couldn't update the portfolio daily. I will post a new update and holdings overview by the end of the year at the latest. In the meantime, you can have a look here with daily updates: http://updown.com/member/iamvoltron ((hopefully the site will load faster in the future once again))
PPS: Also see...
Nasdaq Breaks 50-DMA, S&P on the Brink
http://bespokeinvest.typepad.com/bespoke/2009/10/nasdaq-breaks-50dma-sp-on-the-brink.html
Wie angekündigt noch der aktuelle Auszug des Updown-Tradingportfolios per Börsenschluss 2. Oktober 2009 ((damit sind die Verluste in den ersten zwei Oktobertagen schon enthalten)). Die Positionen sind alphabetisch angeordnet:
Zwei der grössten Positionen sind momentan in Gold ((IAU)) und Naturgas ((UNG)) via zwei bekannte ETFs. (( Mir sind die Probleme des Erdgas-ETFs UNG aufrgund dessen Grösse mit Contango etc. bewusst, ich halte UNG trotzdem als Langfristposition gleich wie Gold...)).
Den hohen Cash-Anteil werde ich voraussichtlich erst wieder zwischen der Berichtssaison ab Mitte Okober 2009 bis in den Frühling 2011 "abbauen" wenn es klarer ist, wohin die Reise geht...
October, noted for its spectacular market crashes, can be the spookiest month of the year.
(( Wer zum ersten Mal einen Performancebeitrag hier im Blog liest: Ich halte im Tradingportfolio keine Short-Positionen, keine Pennystocks oder gehebelten ETFs etc. Dies ist ein normales Long-Portfolio aus Aktien und/oder ETFs. Eine letzte Beschränkung: Auf Updown.com sind nur an den amerikanischen Börsen gehandelte Aktien/ETFs wählbar, wie im Auszug oben ersichtlich.))
Die Portfolio-Performance täglich aktualisiert findet man unter: http://www.updown.com/member/iamvoltron
Das TFTF 2.0-Modellportfolio ist weiterhin in Arbeit. News werden hier im Blog angekündigt und/oder via Twitter: http://twitter.com/talesftf
Ein Ziel erreicht auf dem Weg zum TFTF2.0-Portfolio. 9 Monate nach dem Start auf Updown.com habe ich das Ende Oktober 2008 gestartete Tradingportfolio verdoppeln können in der Lokalwährung.
Der heutige knappe Prozentzuwachs hat gereicht, die Zwei-Millionen-Marke zu knacken ((auf Updown.com können nur an US-Börsen gehandelte Aktien ins Portfolio aufgenommen werden; man startet mit einer virtuellen 1 Million USD)) :
Geholfen haben unter anderem die Aktien von WXCO, MPEL und ETFC.
PS: In den Monaten Februar und Juli 2009 ((bis heute)) hatte ich eine schlechtere Performance als der S&P 500.
Ich bin vor etwas mehr als einem Jahr mit diesem Blog gestartet, der aus meinem früheren Newsletter zum gleichen Themengebiet entstanden war.
Als persönliche Zusammenfassung über diese turbulente Zeit und als Ausblick liste ich nachfolgend fünf Themen auf.
Diese könnten meiner Meinung nach private und institutionelle Anleger auch nach dem Ende der aktuellen Krise beschäftigen:
1. Neue Investorenklassen: Geld aus Asien, Petro/Rohstoff-Gelder und allgemeiner Hedge Funds, Staatsfonds...
http://www.mckinsey.com/mgi/publications/The_New_Power_Brokers/
(( siehe dazu aktuell auch:
China's Plans for Replacing the Dollar
http://www.time.com/time/world/article/0,8599,1911671,00.html ))
2. Neue Anlageklassen bzw. -möglichkeiten für Institutionelle: Dark Pools, High Speed bzw. Automated Trading...http://zerohedge.blogspot.com/search/label/program%20trading [1]
3. Neue Anlageklassen bzw. -möglichkeiten für Private: ETFs, Short-Instrumente, strukturierte Produkte...
http://www.morningstar.ch/ch/etf/article.aspx?lang=de-CH&articleid=56878&categoryid=438
(( 4. ...und natürlich allgemeiner das Internet als Zugangsmittel zu Anlageinformationen und günstigen Handelsmöglichkeiten für Privatanleger welche früher Instutionellen vorbehalten waren. Dazu gehören auch Social Investing-Seiten aller Art wie caps.fool.com, updown.com, sharewise.com und so weiter....))
5. "Neue" |2] Anforderungen von Kundenseite an Finanzdienstleister ((nicht zuletzt aufgrund der aktuellen Krise))
http://www.finews.ch/news/hintergrund/1083-was-macht-einen-finanzdienstleister-kuenftig-erfolgreich
Klare Positionierung; Preistransparenz; Unabhängigkeit von einzelnen Produkten; weniger, dafür loyalere Kunden: Dies einige Kriterien, die einem Parabanking-Unternehmen Erfolg verschaffen dürften. «Der Trend», erwartet HSG-Forscher Mattig, «geht wohl dahin, dass die Vergütung eher über die Beratungsleistung als über Retrozessionen oder Kommissionen für strukturierte Produkte erfolgt».
((Als Beispiel/Versuch dies in der Praxis umzusetzen, siehe etwa : http://www.quirinbank-privatebanking.de/ ))
Im Hinblick auf die gegenwärtige Krise hatte ich nach einer längeren Pause im Herbst 2007 ein Bärenportfolio und dann im Herbst 2008 aufgrund der Umstände ((als die Rezession die Börsen bekanntlich mit voller Wucht erreichte)) ein kurzfristigeres Tradingportfolio gestartet.
Beide Portfolios kann man unter den Tags "bladestocks" bzw. "bladetrading" ((natürlich ohne die Anführungszeichen ;) )) laufend auf diesem Blog verfolgen:
- Bladestocks ((34 Titel per Ende Juli 2009)): Bärenmarktportfolio mit hohem Bargeldanteil. Seit Herbst 2007. Die aktuelle Zusammensetzung kann man hier sehen.
- Bladetrading ((ca. 30 bis 50 Titel)): Trading-Portfolio mit eher kurzfristigen Positionen. Seit Herbst 2008. Aktuelle Performance hier.
Wie bereits gegen Ende April 2009 angekündigt sind die Arbeiten zum "neuen" Talesfromthefuture-Portfolio (( TFTF 2.0 oder wie es dann auch immer heissen wird ))...
http://talesfromthefuture.vox.com/library/post/in-eigener-sache-updates-zur-seite-und-zum-tftf-20-portfolio.html
...weiter im Gange. Die oben aufgeführten fünf Ueberlegungen werden natürlich in das neue Portfolio einbezogen.
Wahrscheinlich werden ((wie ebenfalls angekündigt)) das Bären- und das Tradingportfolio schrittweise in das neue TFTF 2.0-Musterportfolio "überführt" werden.
In den nächsten Monaten kann ich etwas weniger Zeit für Updates zur Verfügung stellen, da mich dieses und andere berufliche Projekte zeitlich stark beschäftigen.
[1] Das war natürlich schon seit jeher eine berechtigte Kundenanforderung bzw. hätte eine sein sollen. In den "einfachen" Jahren bis und mit Mitte 2007 gingen diese Grundsätz abere bei vielen Anbietern verloren. Erst in der tiefen, aktuellen Krise begannen viele Kunden, die Leistungen und Transparenz ihrer Finanzdienstleister wieder grundsätzlich zu hinterfragen - seien es Retailkunden ((isländische Internetbanken...)) oder schwerreiche Anleger ((Madoff und intransparente und illiquide Fund of Funds..)).
[2] Zu Dark Pools und automatisierten Tradingsystemen sind zum Beispiel die kürzlich bei Zero Hedge publizierten Statistiken interessant. Diese Tradingsysteme und ausserbörslichen Abwicklungen sowie grosse passive Vehikel ((wie ETFs ohne oder vor allem mit Leverage, die volumenmässig oft ein Vielfaches des eigentlichen Basiswerts "verschieben")) könnten in den nächsten Monaten und Jahren noch viel zu reden geben...
http://zerohedge.blogspot.com/2009/07/is-case-of-quant-trading-industrial.html
(( Link im Zusammenhang mit angeblich gestohlenem HighFrequency-Trading-Programmcode von GoldmanSachs, worauf ein ehemaliger GS-Angesteller angeklagt wurde ))
und
http://www.zerohedge.com/article/day-was-hfts-superdominance
((Welcome to the Matrix...))
So sehr ich Prognosen auch nicht mag, nach dem 30. Juni ist Halbzeit und deshalb Hochzeit für Auguren. Hier meine Annahmen für das zweite Halbjahr:
- Realwirtschaft: Unsicherheit bis in den Herbst, die Prognosewerte werden im negativen Bereich übertroffen ((insbesondere die weiter steigenden Arbeitslosenzahlen in den USA und weiteren Ländern !)). Ausgabenknappheit der öffentlichen Hand und allgemeiner Backlash gegen die Finanzwirtschaft; drohender Protektionismus. Divergenz zwischen gutkapitalisierten und schlecht kapitalisierten Firmen verstärkt sich und wird langjährige Rankings umwerfen ((prominentes Fallbeispiel in der Schweiz etwa CS vor UBS als führende Bank)). Ich sehe generell die meisten Chancen in Südostasien und Lateinamerika vor den USA und diese wiederum vor Westeuropa...
- Börse: Range-bound trading ((bevorzugt also weiter Trader gegenüber Investoren)) im zweiten Halbjahr 2009: die grossen Sprünge sind fürs erste vorbei. Im Sommer/Herbst 2009 könnte es nochmals spannend gegen unten werden, wenn sich die realwirtschaftliche Lage nicht verbessert. Deflation oder zumindest Desinflation ((mit Ausnahme von Rohöl und eventuell Gold)) bis und mit 2010, eine drohende höhere Inflation ist erst danach ein Thema.
Nachfolgend die Performance des Tradingportfolios bis zum 1. Juli 2009. Im Juni betrug die Performance jämmerliche +0.1% in USD ((auch aufgrund meiner Unsicherheit und des hohen Cashanteils)); über das erste halbe Jahr 2009 lässt sich die Performance doch sehen im Vergleich zum S&P 500 ((ingesamt + 89.5 % in USD seit Herbst 2008)):
PS: Das TFTF 2.0-Startdatum ist vorausichtlich im Herbst 2009, bis dahin läuft das Tradingportfolio normal weiter.
PPS: Edit/Update: Die obige Prognose habe ich vor Veröffentlichung der neuen US-Arbeitslosenzahlen vom 3. Juli geschrieben, scheinen die negative Prognose zu bestätigen...
http://www.ariva.de/news/US-Beschaeftigtenzahl-sinkt-staerker-als-erwartet-3013343
Nicht nur ein lustiger Link, auch sehr viele empfehlenswerte Quellen sind dabei. Etwa der unter dem Alias Tyler Durden ((ja, Fight Club)) erscheinende ZeroHedge-Blog. Autor Tyler Durden der wohl ((nur meine Meinung)) nie schläft und sehr viele Stories ausgegraben hat in den letzten Wochen ist nur eine der vielen Diven in der Abteilung Drama...
Who’s Who in the World of Financial Bloggers? Well, if finance blogdom was a high school, here are the extra-curricular activities your favorite bloggers would be involved with…
Die Abteilung Drama in voller Länge...
8. Drama Club
Tyler Durden (ZeroHedge)
Tim Sykes (TimothySykes.com)
Mike Morgan (GoldmanSachs666.com)
Bill Singer (Broke and Broker)
Mark Cuban (BlogMaverick)
Quelle: http://thereformedbroker.com/2009/04/30/whos-who-of-financial-bloggers/
PS: Mit diesem Eintrag verabschiede ich mich ((eine neues Stealth-Projekt beansprucht mich zeitlich stark )) in einen kurzen Hiatus für die nächste Zeit auf diesem Blog. Lesestoff zu englischen Blogs gibt es im obigen Link ja mehr als genug. Die Performance meiner Modellportfolios kann rechts in den Links verfolgt werden, darunter die tagesaktuelle Performance meines Tradingportfolios auf updown.com...
http://www.updown.com/member/iamvoltron
(( Stand der Performance am 5. Mai 2009: Annualized Return: 160.6% / Total Return:83.6% seit dem Start Ende Oktober 2008. Die Portfolios führe ich natürlich auch in meiner Blogpause weiter. ))
Bonus Update: Die etablierten Finanzmedien schlagen zurück. Silvia, Euro-Terminator Terminatrix von CNBC Europe...
"ON A LONG ENOUGH TIMELINE, THE SURVIVAL RATE FOR EVERYONE DROPS TO ZERO"
Die Resultate des Stress Tests zu den 19 US-Banken gibt es im Detail hier:
http://www.ftd.de/unternehmen/finanzdienstleister/:Analyse-im-Detail-Wie-die-Banken-beim-Test-abschnitten/510753.html
Einige Updates zu diesem Blog und zum Stand des neuen TFTF-Portfolios:
- Das FAQ ist nun in einer Kurzfassung auch in englischer Sprache verfügbar. Es enthält Links zu den zwei Tradingportfolios und zum Bärenmarktportfolio. Die deutsche Langfassung habe ich ebenfalls aktualisiert...
http://talesfromthefuture.vox.com/library/post/faq-zur-anlagestrategie-und-den-tftf-portfolios.html
Kurznachrichten ((Twits oder wie man dem Microblogging auch immer sagen will, ich brauche aber nicht Twitter)) veröffentliche ich beim Updown-Portfolio, siehe hier: http://www.updown.com/member/iamvoltron/feeds
- Rechts auf jeder Seite gibt es neu einen Paypal-Button für freiwillige Spenden. Da ich in der letzten Zeit recht viel Recherchearbeit auf der Seite kostenlos verfügbar machte ((und damit Zeiteinsatz)) bin ich für Spenden dankbar.
((( Zur Spendenhöhe: Ist bewusst frei gelassen. Für die Un-kreativen Leser: Ein Betrag in USD in Höhe einer Onlinetransaktion bei ihrem Discountbroker oder eines der hier im Blog vorgestellten Bücher wäre sinnvoll, es geht mir mehr ums Tipping :) ))
- Last but not least: Das neue TFTF-Portfolio ((TFTF 2.0)) werde ich nach Möglichkeit starten, wenn ich klarer in die Zukunft sehe an den meisten Börsen.
Die zwei im Herbst 2008 gestarteten Tradingportfolios auf updown.com und sharewise.com sind ein Zwischenschritt in diese Richtung, da sie kurzfristigere Anpassungen ermöglichen ((daher heissen sie auch so :). Wir ((das heisst Kollega bscyb und bladerunner, aka ich)) hielten diesen Zwischenlösung im Herbst 2008 für die einzig sinnvolle Lösung und im Rückblick bin ich nach weiteren sehr turbulenten Börsenmonaten sehr zufrieden mit dieser Entscheidung.
Eine Alternative wäre der kurzfristige Einsatz von Short ETFs im neuen TFTF-Portfolio zur Absicherung, dann wäre ein früherer Start in diesem Jahr möglich. Ich werde mir dies in den nächsten Wochen überlegen...
Die zwei Tradingportfolios und Bärenmarktportolio erlauben den Lesern dieser Seite zudem eine unabhängige Kontrolle/Statistik der Performance auf Drittseiten ((updown.com und sharewise.com im Moment)) und zur Anlagestrategie allgemein.
PS: Zur Erinnerung: Die Verantwortlichen der zwei Portfolios sind:
Das updown-Portfolio wird vom Autor dieses Blogs ((bladerunner)) alleine geführt; das Sharewise-Portfolio ((ist kein richtiges Portfolio, es handelt sich "nur" um Picks, daher sind keine Gewichtung der Anteile möglich)) durch einen Kollegen ((bscyb)) und mich in Koproduktion.
In den letzten Tagen wurde die Luft immer dünner. Am Freitag, dem 17. April 2009, könnte der Höhepunkt der letzten Wochen erreicht worden sein und die anfangs März begonnene Aufwärtsbewegung fürs erste vorbei sein...
Oder sind es nur die "bösen" ((und möglicherweise falschen)) Gerüchte zu den Stresstests bei US-Banken...
Das große Rätselraten begann, als ein US-amerikanischer Blogeintrag besagte, der Stresstest der US-Banken sei bereits durchgesickert. Das Originaldokument soll sich angeblich in den Händen eines Bloggers befinden. Das Ergebnis, wenn es denn wahr wäre, wäre niederschmetternd. 16 von 19 getesteten Finanzinstituten wären demnach "technisch insolvent".
Auch wenn die Quelle als fragwürdig kategorisiert wird, löst die Meldung an den Märkten Angst aus. 1800 kleineren Kreditinstituten würde danach immerhin noch das Aus drohen. Washington hat mittlerweile auf die Hiobsbotschaft im Netz reagiert. Das Finanzministerium weist erneut darauf hin, dass noch keine Resultate der Stresstests vorliegen. Das Dementi, das mehrere Nachrichtenagenturen als Eilmeldung verbreiteten, kann die Unsicherheit jedoch nicht aus der Welt schaffen.
http://www.n-tv.de/1140585.html
Leider schafften es die meisten Massenmedien nicht, die ((politisch rechts aussen stehende)) Quelle zu nennen. Mehr dazu auf diesen Blogs zur Quelle und den Gerüchten....
http://turnerradionetwork.blogspot.com/2009/04/leaked-bank-stress-test-reults.html
http://zerohedge.blogspot.com/2009/04/stress-test-results-leaked.html
Man muss noch einige Wochen abwarten, aber die Volatilitätsindikatoren scheinen wieder anzuziehen. Ich habe mich deshalb mit Kollege bscyb kurzfristig entschlossen, viele offene Positionen zu schliessen.
Siehe zum Thema auch...
How do we know when we’ve hit bottom? Experts weigh in.
http://www.portfolio.com/executives/2009/03/18/Experts-Predict-Economys-Bottom?PMID=alsoin/The-$2.5-Trillion-Question
PS: Ich werde in den nächsten Tagen trotzdem recht hohe prozentuale Verluste im Tradeportfolio haben ((da ich aber fast über 50% in Cash angelegt habe, werde ich diese ausbaden für den Moment. Habe heute für ca. 200k USD Positionen aufgelöst beim Tradingkonto auf updown, so dass der Cashbestand nun leicht über 1 Million USD liegt - das war das anfängliche Startgeld.))
Unter dem Pseudonym Voltron führe ich mein Tradingportfolio bei Updown.com ((siehe Tags mit bladetrading)). Zeit für einen humoristischen Vergleich nachdem ich mich gestern durch unzählige Müllmails quälen musste...
Noch mehr als "traditioneller" Spam ((landet relativ zuverlässig im Spamordner bei Google Mail)) ärgern mich pseudo-personalisierte Massenmails. Scheinbar hatte ich einmal den Fehler gemacht, mich mit einer realen Adresse zu registrieren und das Optout vergessen ((meist ist das Optout ja ein Fehler und man erhält im Anschluss doppelt so viel Spam -> Human detected :)).
Wieder eine solche Mail von Jim Cramer ((bzw. einer Werbedrohne in den Diensten Cramers von thestreet.com bekommen)) und spasseshalber beantwortet mit der Performance meines Tradingportfolios im gleichen Zeitraum...
Meine Antwort, auf die ich zu 99,99% von der untenstehenden thestreet-Adresse natürlich keine Antwort erhalten werde :)
(( Anmerkung: Das mit den +35% ist nur nominal richtig, denn ich startete Ende 2008 bereits bei ca. 34% im Plus und müsste mehr zulegen, ich bin gesamthaft ca. 65-70% im Plus seit dem Start Ende Oktober 2008. Aber im Vergleich mit dem "Titanen" Jim Cramer lassen wir das gelten...Booyah ;) ))
Dear Jim,
I'm up about 35% in the same period. The numbers are clear.
Shoot me a mail when you are up more and I will consider.
PS: For details http://www.updown.com/member/iamvoltron
Marc
Originalmail:
On Wed, Apr 15, 2009 at 9:14 PM, Jim Cramer <members@e.mail-thestreet.com> wrote:
| Title: |
|
|
Dear MARC: I'm all about making money, and so are you, so let's cut right to the numbers. As of Monday, April 13: The numbers are clear. I'm beating the pants off the S&P 500. Let me be frank: I want you to be beating the market by more than 6 points too. And you can, starting today. There's nothing magic about beating the market just like me. I make it incredibly simple for you. Trade with me starting today, and you'll get access to my every trade, 100% of my portfolio moves, and exclusive messages from me — so you can get returns just like mine. The market is moving right now, so there is absolutely no reason to wait. In fact, for the next 48 hours only, I will make you a special discount offer and take $100 off the regular annual price. I can only make this offer to selected investors like you, and the offer only lasts for 48 hours, so I need to ask you to start right now. So, lets take on the market together...join me now to discover where we can make some money! Booyah! Jim Cramer P.S. If you don't think that subscribing to Action Alerts PLUS is one of the smartest moves you can make in this ugly market, just call us within the first 30 days of your subscription and we'll call it quits. But I'll be sorry to see you lose out on my next winning calls. |
|
PERFORMANCE DISCLOSURE
*For the period of January 1, 2009 through April 13, 2009 the Action Alerts PLUS model portfolio has achieved a total average return of 2.13%, compared with the S&P 500 for that same period which had a -4.12% total average return. To opt out from receiving any future marketing-related emails from TheStreet.com, please click here. Please be assured that we respect the privacy of our subscribers. To view our privacy policy, please click here. © 2009 TheStreet.com, Inc., 14 Wall Street, 15th Floor, New York, NY 10005. RefUID:64146864; |
|
Sag niemals nie ((besonders nicht in diesem schwierigen Markt)). Ich habe zum eigentlich im Herbst 2008 finalisierten, langfristig ausgerichteten Bärenmarktportfolio doch noch 2 Titel hinzugefügt.
Es handelt sich um zwei US-Aktien, beide gekauft im März 2009: die Erdölförderfirma ALY und die Kosmetikfirma AVP. ALY ist eine Ergänzung zu HERO, NE und RIG. Ich halte trotz hohen Buchverlusten viel von diesem Sektor langfristig. AVP bietet gute Dividenden und einen guten Kurs ((HWD wäre hier eine Alternative gewesen, ein Favorit meines Kollegen bscyb)).
Damit ergeben sich 33 Aktientitel und ein Aktienanteil von 32 ((von 200 Anteilen gesamt)) im Bärenmarktportfolio:
http://talesfromthefuture.vox.com/library/post/b%C3%A4renmarktportfolio-risiken-und-aussichten-update-22-oktober-2008.html
(( und
http://talesfromthefuture.vox.com/library/post/b%C3%A4renmarktportfolio-finalisiert-netc-und-tkc-erg%C3%A4nzt.html
))
Das Update zum ersten Quartal '09 im Tradingportfolio folgt auf Ende März 2009.
Update von Ende Juli 2009: Ende Mai und im Juni habe ich 2 Einheiten Orascom Development ((ODHN, Schweiz)) mit einem Durchschnittspreis von CHF 41 hinzugefügt. Somit sind es aktuell 34 Aktienanteile und 166 Bargeldanteile:
