6 posts tagged “arbeitslosenzahlen”
Wie angekündigt noch der aktuelle Auszug des Updown-Tradingportfolios per Börsenschluss 2. Oktober 2009 ((damit sind die Verluste in den ersten zwei Oktobertagen schon enthalten)). Die Positionen sind alphabetisch angeordnet:
Zwei der grössten Positionen sind momentan in Gold ((IAU)) und Naturgas ((UNG)) via zwei bekannte ETFs. (( Mir sind die Probleme des Erdgas-ETFs UNG aufrgund dessen Grösse mit Contango etc. bewusst, ich halte UNG trotzdem als Langfristposition gleich wie Gold...)).
Den hohen Cash-Anteil werde ich voraussichtlich erst wieder zwischen der Berichtssaison ab Mitte Okober 2009 bis in den Frühling 2011 "abbauen" wenn es klarer ist, wohin die Reise geht...
October, noted for its spectacular market crashes, can be the spookiest month of the year.
(( Wer zum ersten Mal einen Performancebeitrag hier im Blog liest: Ich halte im Tradingportfolio keine Short-Positionen, keine Pennystocks oder gehebelten ETFs etc. Dies ist ein normales Long-Portfolio aus Aktien und/oder ETFs. Eine letzte Beschränkung: Auf Updown.com sind nur an den amerikanischen Börsen gehandelte Aktien/ETFs wählbar, wie im Auszug oben ersichtlich.))
Die Portfolio-Performance täglich aktualisiert findet man unter: http://www.updown.com/member/iamvoltron
Das TFTF 2.0-Modellportfolio ist weiterhin in Arbeit. News werden hier im Blog angekündigt und/oder via Twitter: http://twitter.com/talesftf
Zur Lage der Wirtschaft und der Finanzmärkte. Interviews auf Bloomberg zusammengefasst...
July 10 (Bloomberg) -- The worst recession in half a century may be prolonged because consumers see few signs job losses and declines in home prices are ending, economists Nouriel Roubini and Robert Shiller said.
“The fundamental problem, as Franklin Delano Roosevelt said in 1933, is fear,” Shiller, a Yale University professor, said yesterday on Bloomberg Radio’s “Surveillance.” The Great Depression was deepened by a “sense of lost confidence or animal spirits that was a self-fulfilling prophecy. The worry is that we will have the same kind of issue arising again,” he said.
The U.S. needs another stimulus package because President Barack Obama’s initial $787 billion plan hasn’t been implemented fast enough, according to Shiller. Roubini, an economics professor at New York University, said more spending is necessary to avoid stagnation like Japan’s in the 1990s.
Concern the economy isn’t recovering after 18 months of contraction pushed stocks down in the last four weeks after the Standard & Poor’s 500 Index rallied 40 percent since March 9. Roubini and Shiller said a lasting improvement in consumer sentiment is needed before U.S. growth can resume.
In 2006, Roubini predicted the credit crisis that led to $1.5 trillion in losses for financial firms. Shiller is co- creator of the national home-price index that bears his name and the author of the books “Irrational Exuberance” and, with George Akerlof, “Animal Spirits.”
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The recession will likely continue for six months as companies struggle to pay their creditors, he said. The cost of protecting corporate bonds in the U.S. from default jumped to the highest in six weeks on July 8, according to Phoenix Partners Group data.
“The wave of corporate defaults is going to be massive,” Roubini said. “We’re not out of the woods.”
Quelle: http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601109&sid=aERlD846h2XY
PS: Noch negativer als Shiller zum US-Häusermarkt ist die Prognose der PMI-Gruppe aufgrund hoher Arbeitslosigkeit:
...likely scenario according to a report published on Tuesday by mortgage insurer PMI Group, according to which 28 of the country's 50 largest metropolitan areas face high odds of lower home prices in the first quarter of 2011 (vs. now).
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Unemployment takes the relay baton
The areas with the worst odds of home price drops are in states that were in the eye of the housing bubble, including California and Florida, but the report notes that the increase in risk "is now largely being driven by rising unemployment and foreclosure rates."PMI's forecast contradicts Yale economist and housing guru Robert Shiller. Last week, commenting on a lower-than-expected drop in the Case-Shiller home price index in the month of April, he said: "My guess would be that home prices are going to level off -- they're not going to keep falling." Still, he cautioned "it's hard to predict" a speculative market. So, who is correct?
A sector at risk: Consumer discretionary
Although Shiller is well-informed and appropriately skeptical, I think we may witness something closer to PMI's scenario due to persistent high unemployment. If that turns out to be the case, it isn't good news for companies that rely heavily on a buoyant U.S. consumer.
Quelle: http://www.fool.com/investing/general/2009/07/09/will-housing-bottom-in-2011.aspx?source=ihpsitthi0000001
So sehr ich Prognosen auch nicht mag, nach dem 30. Juni ist Halbzeit und deshalb Hochzeit für Auguren. Hier meine Annahmen für das zweite Halbjahr:
- Realwirtschaft: Unsicherheit bis in den Herbst, die Prognosewerte werden im negativen Bereich übertroffen ((insbesondere die weiter steigenden Arbeitslosenzahlen in den USA und weiteren Ländern !)). Ausgabenknappheit der öffentlichen Hand und allgemeiner Backlash gegen die Finanzwirtschaft; drohender Protektionismus. Divergenz zwischen gutkapitalisierten und schlecht kapitalisierten Firmen verstärkt sich und wird langjährige Rankings umwerfen ((prominentes Fallbeispiel in der Schweiz etwa CS vor UBS als führende Bank)). Ich sehe generell die meisten Chancen in Südostasien und Lateinamerika vor den USA und diese wiederum vor Westeuropa...
- Börse: Range-bound trading ((bevorzugt also weiter Trader gegenüber Investoren)) im zweiten Halbjahr 2009: die grossen Sprünge sind fürs erste vorbei. Im Sommer/Herbst 2009 könnte es nochmals spannend gegen unten werden, wenn sich die realwirtschaftliche Lage nicht verbessert. Deflation oder zumindest Desinflation ((mit Ausnahme von Rohöl und eventuell Gold)) bis und mit 2010, eine drohende höhere Inflation ist erst danach ein Thema.
Nachfolgend die Performance des Tradingportfolios bis zum 1. Juli 2009. Im Juni betrug die Performance jämmerliche +0.1% in USD ((auch aufgrund meiner Unsicherheit und des hohen Cashanteils)); über das erste halbe Jahr 2009 lässt sich die Performance doch sehen im Vergleich zum S&P 500 ((ingesamt + 89.5 % in USD seit Herbst 2008)):
PS: Das TFTF 2.0-Startdatum ist vorausichtlich im Herbst 2009, bis dahin läuft das Tradingportfolio normal weiter.
PPS: Edit/Update: Die obige Prognose habe ich vor Veröffentlichung der neuen US-Arbeitslosenzahlen vom 3. Juli geschrieben, scheinen die negative Prognose zu bestätigen...
http://www.ariva.de/news/US-Beschaeftigtenzahl-sinkt-staerker-als-erwartet-3013343
Wenn die Analysten so häufig falsch lagen in letzter Zeit, warum sollte es dieses Mal nicht anders sein :) ? Ende 2009 werden wir es sehen...
Morgan Stanley Says S&P 500 to Drop 25%, Cuts Outlook (Update1)
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...Plunge to 560
Should the S&P 500 follow Todd’s forecast, the index would tumble to 560 and then surge 47 percent to finish 2009 at 825. Wall Street equity strategists lost credibility last year when none predicted a down year and the average forecast was for a gain of 11 percent, according to data compiled by Bloomberg. The stock index plunged 38 percent, the steepest decline since the Great Depression.
Strategists at Barclays Plc, UBS AG, Credit Suisse Group AG and Goldman Sachs Group Inc. have reduced projections this year as the worsening financial crisis drove the S&P 500 to a 17 percent drop in 2009. On March 9, the index slid to the lowest level since September 1996.
“Throughout 2008 we were continually caught out by underestimating the size of markdowns and provisioning for the financial sector,” Todd wrote in a report dated yesterday. “We were bearish but not nearly bearish enough.”
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601213&sid=aUX5fDy9mtbQ
Bei den noch kommenden Arbeitslosenzahlen ((wenigstens in den USA)) sieht es auch nicht so gut aus...
Summers Says Economy Hasn’t Hit Bottom, Job Losses May Continue
March 15 (Bloomberg) -- President Barack Obama’s top economic adviser said it’s impossible to predict when the recession will end and cautioned that monthly job losses of about 600,000 are unlikely to end soon.
Lawrence Summers, director of the White House’s National Economic Council, said on ABC’s “This Week” program that job cuts are “probably not going to stop imminently.” When asked if the economic downturn is over, he said, “no one can make that judgment.”
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=agWe6qXeItgs
Nach den neuesten Arbeitslosenzahlen in den USA ((siehe etwa hier: http://www.stockstreet.de/newsletter/steffens-daily/0903061.gif für eine Nettoübersicht)) dieser Woche...
(( http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601086&sid=a1QaBGXGNU.k ))March 9 (Bloomberg) -- The global economy is likely to shrink for the first time since World War II, and trade will decline by the most in 80 years, the World Bank said.
The World Bank’s assessment is more pessimistic than an International Monetary Fund report in January predicting 0.5 percent global growth this year. The Washington-based World Bank didn’t provide a specific estimate in its report yesterday.
World growth will be 5 percent below its potential, the bank said. Developing nations will bear the brunt of the contraction. They will face a shortfall of between $270 billion and $700 billion to pay for imports and service debts, the bank said.
In Kürze ((Februar 2009)) werden die Stimulationspakete für die US-Wirtschaft und sehr wahrscheinlich auch ein "Bad Bank"-Programm duch die Obama-Administration verabschiedet bzw. vorgestellt. Euphorie scheint mir aber fehl am Platz.
Interessante Ansichten des erfahrenen Value-Managers de Vaulx, der weiterhin sehr pessimistisch bleibt:
On balance, foreign stocks are more compelling than U.S. stocks, says Charles de Vaulx, who joined New York-based International Value Advisers LLC as a partner last year after building an excellent long-term track record as a manager at the First Eagle funds. The U.S. is "the one country where we've found the least value," says Mr. de Vaulx. He notes that U.S. stocks haven't come down as much as their foreign counterparts, adding that many U.S. companies are overloaded with debt and that the country's financial system will continue to be hit by bad consumer loans and real-estate woes.
http://online.wsj.com/article/SB123308918983621063.html
Mit seiner Inflationsthese stimme ich ((kurzfristig sehe ich eher Deflation und erst später Inflationsprobleme)) nicht überein und ich sehe exportorientierte US-Aktien kurzfristig weiterhin als interessant an.
Aber ansonsten sehe ich ähnliche sehr grosse Probleme in den USA ((siehe dazu auch meine früheren Blogeinträge));
man betrachte die Entwicklung der US-Arbeitslosenzahlen im Vergleich zu vergangenen Rezessionen an:
Zudem wären die aktuellen Arbeitslosenzahlen im historischen Vergleich noch höher aufgrund von Messänderungen ((ich kann hier nicht auf Details eingehen, Interessierte mögen zu Statistikänderungen googeln...)).
PS: A propos Arbeitslosenzahlen. Heute wird die UBS die Quartalszahlen vorstellen, was in den USA und der Schweiz einen grösseren Stellenabbau mit sich bringen dürfte...man spricht von 5000 bis 10'000 Stellen, vielleicht sogar an der Konzernspitze ? Auf jeden Fall könnten die daraus resultierenden Veränderungen das Finanzsystem in der Schweiz auf den Kopf stellen...mehr dazu im nächsten Post und in den nächsten Tagen ((am Mittwoch informiert auch die CS)), wenn sich der Rauch wieder etwas gelegt hat.
