Drei der wichtigsten Gründe warum ich momentan einen hohen Cashbestand ((ca. 60% im Tradingportfolio)) halte und die nächste Berichtssaison abwarte:
- Iran-Gerangel mit dem Westen ((bei einem Konflikt mit den USA/Israel vor allem auch höhere Oelpreise))
- Inflationsgefahr ((vor allem im USD, obwohl ich persönlich für die nächsten Monate eher von Deflation ausgehe))
- Interhoch ((Nach Nullzinspolitik und Stimulation ein momentanes "Sugar High" an den Börsen, das nun zu Ende geht; mit anschliessendem Double Dip wenn die Realwirtschaft nicht mitzieht oder wegen der Inflationsgefahr die Zinsen stark steigen müssen...))
Zum zweiten Punkt der drohenden Inflationsgefahr ein Interview mit Julian Robertson (( http://en.wikipedia.org/wiki/Julian_Robertson )):
Robertson said inflation is a big risk if foreign countries were to stop buying bonds.
“If the Chinese and Japanese stop buying our bonds, we could easily see [inflation] go to 15 to 20 percent,” he said. “It's not a question of the economy. It's a question of who will lend us the money if they don't. Imagine us getting ourselves in a situation where we're totally dependent on those two countries. It's crazy.”
Siehe dazu auch den RGE Monitor-Newsletter vom 30. September 2009. Ein Szenario wie von Robertson beschrieben wird nach dem Regierungswechsel in Japan als noch wahrscheinlicher angesehen:
Across the Sea of Japan, however, the victory of the Democratic Party in September’s elections overturned a half century of rule by the pro-American Liberal Democratic Party (LDP). This has implications for American power in Asia. Just before his election, Prime Minister Yukio Hatoyama’s wrote in a New York Times op-ed that Japan should seek trade and security solutions in Asia, not across the Pacific. Hints since the election that Tokyo may eventually tire of buying U.S. debt puts Japan squarely in line with China, the GCC and other disgruntled creditors.
PS: Die aktualisierte Zusammensetzung des Tradingportfolios per Ende September 2009 werde ich in den nächsten Tagen hier im Blog einstellen.
Bald ist Q3 2009 zu Ende und ich werde wie immer eine kurze Statistik zum Tradingkonto und dessen Zusammensetzung posten. (( Die ab September saisonal drohende Schwäche an den Aktienmärkten ist dieses Jahr bis jetzt ausgeblieben. Ich habe aber trotzdem einen sehr hohen Bargeldanteil seit ca. Mitte September... ))
In diesem Post möchte ich aber einige interessante News zu Alternativenergiefirmen auflisten, die immer wieder im Blog aufgetaucht waren...
Im April 2009 hatte ich Enernoc und Comverge ((beide in den USA im Bereich Smart Grids tätig)) erwähnt...
http://talesfromthefuture.vox.com/library/post/fokus-energie-digitale-stromz%C3%A4hler-1.html
Mittlerweile sind beide Aktien stark angestiegen. Wie damals gilt: Die Bilanzierungsregeln der Umsätze machen bei diesen beiden Firmen die Bewertung etwas schwieriger.
Einen erfolgreichen Börsengang hatte die mehrmals in diesem Blog erwähnte A123 Systems vor wenigen Tagen...
http://www.google.com/finance?q=aone
Der erste Handelstag...
Das Börsenfenster für Kotierungen scheint sich generell wieder zu öffnen.
Zwei interessante IPO-Kandidaten könnten die mehrmals gelisteten EEStor und Nanosolar werden in den nächsten Monaten ((wobei man bei EEStor/Zenn noch weitere Resultate abwarten muss)). Nanosolar hat vor kurzem mit der industriellen Produktion begonnen...
http://www.nanosolar.com/company/blog/nanosolar-completes-panel-factory-commences-serial-production
PS: Aktuelle News und Tradinghinweise via Twitter, da ich aus Zeitgründen weniger als auch schon bloggen kann..
http://twitter.com/talesftf
PPS: Der TFTF 2.0-Modellfonds ist weiter in Arbeit.
Der September ist bleibt ein schlechter Aktienmonat. Punkt. Eigentlich erstaunlich nach all den Jahren wenn nicht Jahrzehnten. Denn wenn alle die meisten Akteure eine Bewegung erwarten, sollte die Abwärtsbewegung eventuell schwächer ausfallen oder bereits im August beginnen:
...in all but one of the last 11 decades, September was a below-average performer. In more than half the decades, in fact, the month's rank was dead last.
Why, given such an overwhelming record, would anyone question September's bad record? Because there is no good theory for why the month should be such an awful month for the stock market. And, without such an explanation, there's the distinct possibility that the statistical pattern is just a fluke.
Such bogus patterns show up all the time, of course. My favorite example, as past readers of my column know, comes from David Leinweber, founding director of the Center for Innovative Financial Technology at the University of California, Berkeley. Several years ago he searched through all the data on a United Nations CD-ROM to find the indicator with the most statistically significant correlation with the S&P 500. His discovery: Butter production in Bangladesh.
((haha bezüglich der letzten Erkenntnis))
...
Still, the statistics underlying September's bad record are impressive. It was more than 20 years ago that -- as far as I can tell -- the first academic study appeared in which September's significantly below-average return was noted.
Since that study was completed, the spread between September's average return and that of all other months has been even wider than it was up until that point.
Quelle: http://www.marketwatch.com/story/septembers-record-so-bad-that-we-must-take-notice-2009-09-01
PS: Heute hat es jedenfalls schon entsprechend angefangen an den US-Börsen ((siehe dazu auch meinen Blogeintrag vom 17. August 2009)). Vergleiche auch den interessanten Eintrag zu den chinesischen Börsen, die schon anfangs August 2009 eingebrochen sind und weiter fallen könnten nach hohen Papiergewinnens seit Beginn des Jahres...
Video via http://www.fundmymutualfund.com/2009/09/bloomberg-video-andy-xie-on-china.html
